Alpha näkyy yleensä syvälle rahasto esite, jos rahasto on heikosti suoriutunut ja on yleensä näkyvästi esillä, kun rahasto menee hyvin.
Mikä se on?
Yksinkertaisesti sanottuna, Alpha se määrä, erityisesti rahoitettava ulos suorittaa vertailuindeksin.
Esimerkiksi. Jos tietty sijoitusrahaston totesi vertailuindeksi on S & P 500 ja S & P ansaitsee 10% tiettynä vuonna ja rahasto ansaitsee 15%, rahaston Alpha olisi 5%.
Alpha on mitä jokainen sijoittaja haluaa. Se kuvastaa rahan johtajan taito suhteessa markkinoilla.
Jos maksat jonkun hallinnoida varoja sinulle haluaisi, että mies ainakin ulos suorittaa kylläinen vertailukohtana joita voit sijoittaa lähes mitään. Rahastonhoitajan tehtävänä on luoda Alpha. Jos hän ei voi tehdä sitä, niin miksi maksaa hänelle?
On tärkeää huomata, että rahasto ei tarvitse olla positiivinen alueella Money Manager tekevän hyvää työtä. Itse Vuonna 2008 vain yksi Yhdysvaltain keskittynyt Large Cap rahasto ansaita positiivisen tuoton. Tämä ulos tuhansia. Mutta hyvä määrä rahastonhoitajat edelleen voittamaan vertailuindeksinsä. Valitettavasti viitearvot laski 40%.
Joten jos olisit alas vain 30% oman rahaston vuonna 2008, onnittelut olet voittanut markkinoilla 10%! Kylmä mukavuus Tiedän, mutta se on silti merkittävä saavutus.
Yksi ongelmista Alpha on kuinka kuviteltu se on. Hyvin harvat rahaa johtajille johdonmukaisesti ansaita Alpha. Johtaja voi olla onnekas putki ja löi viitearvot pari vuotta, mutta useammin kuin ei, että rahasto palautuu keskiarvoa. Toisin sanoen se tulee paremmin vertailuindeksinsä, tai pahempaa.
yllättävän paljon Alpha etsien sijoitusrahastojen toistuvasti edes vastaa indeksi he yrittävät voittaa.
Noin 70% vuodesta toiseen ulos itse. Pidä tämä mielessä, kun ostaa kalliita keskinäistä hallinnoima rahasto "rocktähti" manageri hetki.
Alpha mitä haluat. Se, mitä investointeja on kyse. Mutta se on todella vaikea saada vuodesta toiseen ulos. Varsinkin jos maksat vuosittain maksuja rahastonhoitaja.