Kun ostajat voivat odottaa 15% - 30% arvostusta ja saat 6% korko, joka ei olisi motivoitunut ostaa? Se oli ei-murskata! Tietenkin suuri kysyntä johtaa korkeampiin hintoihin. Ja suuri kysyntä johtaa enemmän uusia asuntoja, koska rakentajat vastata kysyntään. Virtaus rahaa kiinnitykset tuli uusista ja sääntelemätöntä lähteistä. Ei liian kaukana menneisyydessä, hallitus säännellyt yritykset, kuten Fannie Mae, olivat tärkeimmät ostajat kiinnitykset lainanantajilta. Viime aikoina, Wall Street sijoittajat tuli markkinoille ostavat kiinteistöjä lainoja.
Vaihtoehtoinen lainat, korkoa vain lainoja, 100% lainoista, luova ARM: n, ei-asiakirjoja, ja muut korkean riskin tuotteita yleistyi. Jotkut näistä lainoista alkoi alhainen korkotaso, että lainanottaja tuskin pätevä, ja kytketään korkeampi lyhyen ajan kuluttua. Monissa tapauksissa, lainanottajat eivät ymmärtäneet riskiä, että he olivat taking.For useimmat minun kokemus kiinteistöalalta, ostajat yleensä laittaa 5% - 20% alas, 28% tuloistaan sallitaan asuntolainan maksamisesta, ja niiden tulos oli täysin dokumentoitu.
Kun aloimme nähdä 100% rahoitus sopimuksiin, olimme hieman huolissaan pula henkilökohtaista sijoitusta, tai ihon pelin, kuten sanotaan. Taustalla odotus oli, että markkina-arvo kodin lisäisi nopeasti, ja ostajat kattaisi, jos he tarvitsevat myydä. Asumisesta tuli spekulatiivisia. Sub-prime, vaihtoehtoinen, ei-doc, ja muut korkean riskin lainoja ei rajoitu pienet tulot tai huono luotto ostajia, ja eivät aina saalistushintoja. Usein erittäin hienostunut lainanottajat päätti pitää rahat ja hyödyntää osto.
Kaikissa hintaluokissa, helppo saatavuus alhaiset korot rahaa ruokkivat kysyntää asumisesta sekä investoinnit vuokra omaisuutta. Väistämättä kysyntä koteihin johtanut hinnankorotuksiin, ja kohonnut varastot, koska rakentajat tuotti enemmän koteihin. Sitten sykli broken.What aiheutti taukoa? Foreclosures. Sijoittajat pian huomasi, että kiinnitys arvopapereita sisälsi enemmän riskiä kuin odotettiin, ja pysähtyi ostamaan