Numerot voi valehdella mutta he paras ensimmäinen askel määriteltäessä, onko varastossa on ostaa. Tässä sarjassa, käytämme huolellisesti valittu mittareita koko enintään osakkeen todellinen arvo, joka perustuu seuraaviin vihjeitä: johdonmukaisuus menneisyyden tulokseen ja kassavirtaan. Kuinka paljon kasvun voimme odottaa. Katsotaan, mitä nämä numerot voivat kertoa, kuinka kallista tai halpaa Covidien (NYSE: COV) ehkä. Nykyinen hinta kerrannaisina: - Ensinnäkin me tarkastelemme useimpien sijoittajien suosikki metrinen: P /E-luku.
Se jakaa yhtiön osakekurssi sen osakekohtainen tulos alempi, sitä parempi. Sitten otamme asioita lovi kehittyneempi metrinen: Velaton ja unlevered vapaa kassavirta. Tämä jakaa yhtiön yrityksen arvo (periaatteessa, sen markkina-arvo ja sen velka, miinus sen käteisvarat) sen unlevered vapaa kassavirta (sen vapaa kassavirta, lisäämällä takaisin korkojen sen velka). Kuten P /E-, alempi tämä numero on, sitä parempi. Analyytikot kiistellä, joka on tärkeämpi tulokseen eikä kassavirtaan. Ketä kiinnostaa? Hyvä ostaa hyvällä on alhainen kerrannaisina molemmilla.
Covidien on P /E-luku 14,0 ja EV /FCF suhde 13,3 yli liukuva 12 kk. Jos me venyttää ja vertailla nykyarvon viiden vuoden keskiarvot tuloksen ja vapaa kassavirta, Covidien on P /E-luku 24,2 ja viiden vuoden EV /FCF suhde 19,0. Yhden vuoden suhde alle 10 sekä mittareita on ihanteellinen. Viiden vuoden metrinen, alle 20 on ihanteellinen. Covidien on sekoitettu suorituskyky lyömällä ihanteellinen tavoitteita, mutta katsotaan miten se vertaa vastaan jotkut kilpailijat ja teollisuus saavat.
Johdonmukaisuus menneisyyden tulos ja kassavirta: - Ihanteellinen yritys on jatkuvasti vahva sen tulokseen ja kassavirtaan sukupolvi. Viimeisten viiden vuoden Covidienin nettotulos marginaali on vaihdellut -3,7%: sta 15,6%. Samassa ajassa, unlevered vapaa kassavirta marginaali on vaihdellut 3,9%: sta 21%. Miten nämä luvut verrata kanssa yhtiön ikäisensä? Katso itse: Lisäksi viimeisten viiden vuoden aikana, Covidien on sopii yhteen enintään neljä vuotta positiivinen tulos ja viiden vuoden positiivisen vapaan kassavirran. Seuraavaksi katsotaanpa selvittää.
Kuinka paljon kasvun voimme odottaa: - Analyytikot yleensä comically liioitella niiden viiden vuoden kasvuennusteita. Jos hyväksyt ne nimellisarvoon, voit overpay varastot. Mutta kun pitäisi ehdottomasti ottaa analyytikoiden prognostications jyvän suolaa, he voivat silti tarjota hyödyllisen lähtökohdan verrattuna samanlaisia numeroita yritykse