Kun sijoittaa korkomarkkinoille, sijoittajat ovat etsimään tulojen ja nauttia pääoman turvallisuus. Lisäksi negatiivinen korrelaatio omaisuusluokasta osakemarkkinoiden voi myös tarjota merkittäviä hyötyjä monipuolistamista salkun.
Yksi suurimmista haitoista korkosijoitusten ei-rekisteröidyn tilin liittyy raskasta verotaakkaa korkotuloja. Nykyisessä ympäristössä, jossa hinnat ovat alhaiset, nettotulos verojen jälkeen tämän osan salkun voi olla hyvin ohut.
hyödykkeeksi hallinta $ 1,97 miljardia, iShares DEX Short Term Bond Index Fund -XSB on yksi yleisimmin käytetty rahoitustuotteita Kanadassa sijoittaa korkomarkkinoille. Se tarjoaa tuotot toistamalla mahdollisimman tarkasti paluuta DEX lyhyen koron indeksi. Sen painotettu keskimääräinen tuoton erääntymispäivänä 8. helmikuuta 2011 oli 2,40% ja sen osuus oli kaupankäynnin klo $ 28.73. Tilanteessa, jossa taloudellinen konsensus odottaa asteittainen nostaminen hinnat, sijoittaja tässä Bond Index voisi kuitenkin käsitellä pettymys palaa.
Montréal Exchange tarjoaa mahdollisuuden käydä kauppaa vaihtoehtoja xsb. Strategia myydä puts (PUT) voisi olla erittäin hyödyllistä lisätä jälkeen veroilmoitukset ja vähentää riskiä, johon vakuus suoraan. Katsotaanpa miksi:
8. helmikuuta 2011 tarjouksen hinta $ 28 paikoillaan syyskuun oli $ 0,40 sopimusta. Palkkiota myyjälle: $ 0.40 Premium tuotto (xsb kaupankäynnissä $ 28.73) 1.39% Maturiteetti: 7 kuukautta Vuositasolla tuotto palkkio 2,39%
Huomaa, että vuositasolla palata palkkio (2,39%) vastaa läheisesti painotettu tuotto juoksuaika xsb (2,40%).
Kuitenkin strategiasta edelleen paljon edullisempia, koska seuraavista osista:
· rahaa jäljellä käteisellä että myyntiin $ 28 puts voidaan sijoittaa high yield pankkitili tai rahamarkkinarahastot tarjotaan eniten Kanadan välittäjät. Nykyinen keskimääräinen tuotto tämän tilin tyyppi vaihtelee 1,20%: sta 1,35%.
· preemion kanssa myynnistä PUT pidetään myyntivoitto. Vain 50% tästä voitto on veronalaista verrattuna 100%: korkotuotot.
· lakko hinta vaihtoehto on $ 28: n tai 2,54% alle nykyisen hintaan $ 28.73.
Tämä antaa puskurina tärkeä lasku hinta xsb, todennäköisesti ilmiö liittyy nousevat korot (koska joukkolainojen hinnat yleensä laskea).
Tässä on vertailun mukaan tilanne, jossa xsb ja korot pysyvät vakaina syyskuuhun (lisävaruste päättymistä):
xsb 28 syyskuu $ PUT myy
xsb
Premium maksettu
0,40 $
xsb hi