Asset swap Portfolio Imperatiivi Tänään

Sen kaikkein alkeellisimpia muoto, omaisuuserien vaihdosta on vaihto rahavirran tai riskiprofiili yksi voimavara toiseen, tietyn, ennalta määrätyn ajan. Varat swap ryhdytään eri syistä, mutta pohjimmiltaan ne ohjaavat sijoittaja tarve parantaa tai järkeistää luonteen kohde-etuuden (velan paperi tai pääoman) erityisistä terms.For esimerkiksi sijoittaja voisi haluavat siirtyä vaihtuvakorkoisia profiili osaksi kiinteäkorkoisten stream kahden vuoden ajan. Toinen sijoittaja kannattaa vaihtaa Euro riski Yen viisi vuotta.

Tai, sijoittaja voisi harkita, että aika on aiheellista siirtyä omasta pääomasta volatiliteetti suhteellisen vakaa velka paperia. Lyhyesti, tarjoamista mahdollisuuksista omaisuuserien vaihto rajoittaa vain lukuisia, lähes rajattomat, mahdollisuuksia markkinoilla today.Why omaisuuserien vaihto tänään? Subprime-kriisi vaatii lähes jokainen sijoitussalkun tutkittava päässä Twin prismojen uudelleenhinnoittelu- ja uudelleenjakoa; uudelleenhinnoittelu koska riskeistä sijoitustoimintaan välinettä ovat moninkertaistuneet viime viikkoina, uudelleenjakoa koska laatua ylivoimainen osan tällä hetkellä jäljellä velkainstrumentteja on nyt questioned.

The siirtyminen omaisuuserien arvon (ja niihin liittyviä arvioinnin tekniikoita) voisi hyvin jatkaa kautta seuraavien 12-18 kuukauden aikana. Tämä siirtyminen on omiaan aiheuttamaan vakavaa vahinkoa sijoitussalkkujen, koska öljyn ja elintarvikkeiden hintojen lisäävät kysymyksiin ympäröivä ydin perustekijät velkamarkkinoiden. Maailmantalous, joka on keskellä merkittävää uudelleen linjaus, väistämättä pakottaa laajempaa leviää ja alhaisempi likviditeetti tulevina kuukausina.

Lyhyesti, epäonnistuminen ryhtymään päättäväisiin toimiin suojellakseen ja hyvin mahdollisesti parantaa sijoitussalkun tänään todennäköisesti heikentää yleistä riskin ja profiilit, lepotilassa Portfolio on yksinkertaisesti katastrofi odottaa happen.Furthermore olisi korostettava, että perinteinen suojaukset kuten futuurit, eteenpäin ja vaihtoehdot eivät ole enää toimiva nykyisessä ympäristössä; joko kustannukset ovat kohtuuttomat, tai hedge sopimukset ovat yksinkertaisesti ole tarjolla nojalla dramaattinen markkinoiden muutoksia viime viikkoina.

Omaisuuserien vaihdosta, seurauksena, on ainoa väline, joka täyttää mitätön; omaisuuserien vaihdosta rakenteet kiistatta perustuvat osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen tai vaihtovelkakirjojen; mutta ne ovat laajempia kuin perinteiset sijoitusvälineiden tarjoamalla erittäin suurta joustavuutta suhteess