Perätön ilmoitus Case 1996 National Securities Market Improvement Act

ääntelyn prosessien well.As ensimmäinen askel kohti korostetaan tarvetta poistaa dual määräyksiä, Uudistettu Uniform arvopaperilain 1985 tai Rusa säädettiin. Rusa ei poista valtion tasolla turvallisuus rekisteröintiprosessit, mutta se palveli valmistautua lainsäädäntötoiminnan että olisi. Se myös poikkeuksen rekisteröitymättä arvopapereiden vaihto NASDAQ klo valtion tasolla, joka useimmat valtiot hyväksyttiin lain vuosina 1985 ja 1990.

To edelleen käsitellä sekaannusta ja muita asioita, jotka kaksi asetusta aiheutti vuonna 1996, Yhdysvaltain kongressi hyväksyi National Securities Market Improvement laissa tai NSMIA, jolla muutettiin 18 § 1933 lain. Tätä lakia sovelletaan arvopapereihin noteerattu American Stock Exchange, New Yorkin pörssissä, ja NASDAQ.NSMIANSMIA hyväksyttiin yrittää luoda liittovaltion hallinnassa, yhtenäinen arvopaperit rekisteröintikoodin seurata.

Koodi poistetaan tarve arvopapereiden omistajille kansallisesti vaihdetuimmista ja sijoitusrahastot rekisteröityä sekä valtion ja liittovaltion tasolla, ja siten ennalta dardit kaikki valtion Sininen taivas lakeja. NIMSA ei kuitenkaan säilyttää valtioiden oikeutta säilyttää petostentorjuntayksiköitä vallan kaikkia arvopapereita käydään kauppaa sen borders.While kykyä valtioiden syytteeseen rikkomisesta perustuvan valtion arvopapereiden petosten säännöissä jäi ehjä, valtiot menettäneet kontrollin paljon arvopapereita sääntelyviranomaisten.

Tämä menetys valtion valvonnan voidaan nähdä hyvin Sijoitusneuvoja areenalla NSMIA nimenomaan poistaa valtioiden toimivalta säännellä arvopapereihin määräysvallassa sijoitusneuvojat jonka hallinnoimissa rahastoissa tai AUM, yhteensä yli 25 miljoonaa dollaria (mukaan lukien yksityiset sijoitukset) sen sijaan asettamalla niille asetuksen SEC.

LoopholesSince kaikki oli niin yksinkertaista kuin että kuka hallita arvopapereita ja rekisteröinti, asiat olivat paljon helpompaa ja petosten väheni, eikö? No tietty se oli, mutta on tietenkin porsaanreikiä NIMSA toimia, kuten asetuksessa D säännön 506 tarjoukset, jotka on vapautettu rekisteröinnistä requirements.Regulation D mahdollistaa arvopapereiden myynnin vapautetaan rekisteröinnistä SEC , jos yksi kolmesta sääntöjen täyttyvät ja niin kauan yritys tiedostoja Lomake D SEC jälkeen arvopaperit myydään.

Muoto D on ilmoitus, joka sisältää nimet ja yhteystiedot Yrityksen toimitusjohtajat ja varastossa promoottorit, mutta vähän else.Regulation D yrityksiä, jotka myös käyttävät työjärjestyksen 506 vapautus voi nostaa rajattom